Июнь был турбулентным месяцем для крипторынка. Доходность биткоина составила −20,43%, индекса BITA Crypto 10 — −21,16%. Доходность Classic Stable — +5,79%, Classic Diversified — −7,24%.
Результаты
| Июнь | С начала года | |||
|---|---|---|---|---|
| До комиссий | После комиссии 25% | До комиссий | После комиссии 25% | |
| Classic Diversified | −7,24% | −7,24% | −5,26% | −8,06% |
| Classic Stable | +5,79% | +5,79% | +22,89% | +13,42% |
| 12 месяцев | С 1 января 2024 года | ||
|---|---|---|---|
| До комиссий | После комиссии 25% | До комиссий | |
| Classic Diversified | −4,61% | −12,89% | +353% |
| Classic Stable | +25,40% | +11,24% | +352% |
Комментарий управляющего портфелем
Почему Classic Stable заработал меньше, чем в январе и феврале
Инвесторы задали справедливый вопрос. В июне биткоин резко снизился, а доходность Classic Stable составила +5,79%. В январе и феврале доходность биткоина составила −23,59%, а Classic Stable — +49,12%. Ответ — в структуре движения.
В январе и феврале рынок падал быстро, одним непрерывным импульсом, почти без значимых откатов. Для трендовых стратегий это почти идеальные условия. Июнь выглядел иначе. Снижение было медленнее и менее глубоким, с большим числом возвратных движений. Первая волна распродажи шла при относительно низкой волатильности, поэтому алгоритмы столкнулись с большим, чем обычно, числом ложных пробоев и стоп-лоссов.
Торговая логика и размер позиции
Торговая логика не менялась. Инвестиционная команда не настраивает алгоритмы вручную под текущую фазу рынка. Такой подход может приукрасить результат на коротком отрезке истории, но снижает устойчивость стратегии на длинном.
Алгоритмы адаптируются автоматически через размер позиции. Плечо и размер позиции растут, когда волатильность низкая, и снижаются, когда она высокая. Это сохраняет баланс доходности и риска на длинной дистанции.
Classic Diversified завершил июнь в отрицательной зоне, потому что подешевели криптоактивы в обеспечении. Снижение также позволяет стратегии со временем наращивать позицию в биткоине по более низким ценам.
Второй квартал и портфель
Второй квартал обе стратегии завершили с убытком: Classic Diversified — −22,52%, Classic Stable — −12,76%. На опубликованном ряду с 1 января 2024 года за каждым убыточным кварталом следовал прибыльный. Это запись прошлых кварталов. Она не говорит ничего определённого о следующем.
Стратегии торгуют и в лонг, и в шорт, поэтому могут зарабатывать и на продолжении снижения, и на резком росте. Они не зависят от прогноза направления рынка. В июне инвестиционная команда добавила два трендовых алгоритма, торгующих длинные позиции по XRP и BCH. Она планирует увеличить долю контртрендовых алгоритмов: запускается контртрендовая стратегия только в лонг по десяти крупнейшим криптоактивам, ещё две контртрендовые стратегии только в лонг проходят тестирование.