كان يونيو شهراً مضطرباً لأسواق العملات الرقمية. فقد سجّل بيتكوين −20.43% وسجّل مؤشر BITA Crypto 10 −21.16%. وسجّلت Classic Stable +5.79%، وClassic Diversified −7.24%.
الأداء
| يونيو | منذ بداية العام | |||
|---|---|---|---|---|
| إجمالي | صافي 25% | إجمالي | صافي 25% | |
| Classic Diversified | −7.24% | −7.24% | −5.26% | −8.06% |
| Classic Stable | +5.79% | +5.79% | +22.89% | +13.42% |
| 12 شهراً | منذ 1 يناير 2024 | ||
|---|---|---|---|
| إجمالي | صافي 25% | إجمالي | |
| Classic Diversified | −4.61% | −12.89% | +353% |
| Classic Stable | +25.40% | +11.24% | +352% |
تعليق مدير المحفظة
لماذا حقّقت Classic Stable عائداً أقلّ من يناير وفبراير
طرح المستثمرون سؤالاً وجيهاً. فقد تراجع بيتكوين بحدّة في يونيو، ومع ذلك سجّلت Classic Stable +5.79%. وفي يناير وفبراير سجّل بيتكوين −23.59%، وسجّلت Classic Stable +49.12%. والجواب يكمن في بنية الحركة.
في يناير وفبراير هبط السوق بسرعة، في اندفاعة واحدة متصلة، دون ارتدادات تصحيحية ذات شأن تقريباً. وهذه ظروف شبه مثالية لاستراتيجيات تتبّع الاتجاه. أمّا يونيو فبدا مختلفاً. فقد كان الهبوط أبطأ وأقلّ عمقاً، وتخلّلته حركات معاكسة أكثر. وجاءت المرحلة الأولى من موجة البيع بتذبذب منخفض نسبياً، فواجهت الخوارزميات اختراقات كاذبة وأوامر وقف خسارة أكثر من المعتاد.
منطق التداول وتحجيم المراكز
لم يتغيّر منطق التداول. ولا يضبط فريق الاستثمار الخوارزميات يدوياً بحسب مرحلة السوق الحالية. فهذا النهج قد يجمّل النتائج على مقطع قصير من التاريخ، لكنه يُضعف متانة الاستراتيجية على مقطع طويل.
وتتكيّف الخوارزميات تلقائياً عبر تحجيم المراكز. فتزيد الرافعة المالية وحجم المركز حين ينخفض التذبذب، وتنخفضان حين يرتفع. وهذا يُبقي العائد والمخاطر في توازن على المدى الطويل.
وأغلقت Classic Diversified يونيو في المنطقة السلبية لأنّ الأصول الرقمية المحتفَظ بها ضمانةً انخفضت قيمتها. ويتيح الانخفاض أيضاً للاستراتيجية أن تبني مركز بيتكوين بأسعار أدنى مع الوقت.
الربع الثاني والمحفظة
أنهت الاستراتيجيتان الربع الثاني بخسارة: Classic Diversified −22.52% وClassic Stable −12.76%. وعلى السجلّ المنشور منذ 1 يناير 2024، تبع كلَّ ربع خاسر ربعٌ رابح. وهذا سجلّ لأرباع ماضية. ولا يقول شيئاً مؤكداً عن الربع التالي.
وتتداول الاستراتيجيتان شراءً وبيعاً، فتستطيعان الربح من استمرار الهبوط أو من ارتفاع حاد. ولا تعتمدان على توقّع اتجاه السوق. وفي يونيو أضاف فريق الاستثمار خوارزميتين لتتبّع الاتجاه تتداولان مراكز شراء في XRP وBCH. ويعتزم رفع حصة خوارزميات عكس الاتجاه: فتُطلَق استراتيجية لعكس الاتجاه بمراكز شراء فقط على أكبر عشرة أصول رقمية، وتخضع استراتيجيتان أخريان لعكس الاتجاه بمراكز شراء للاختبار.