Апрель стал отрицательным месяцем для обеих стратегий Classic. Доходность Classic Diversified составила −7,52%, Classic Stable — −10,26%. Волатильность крипторынка оставалась низкой ещё один месяц.
Результаты
| Апрель | С начала года | |||
|---|---|---|---|---|
| До комиссий | После комиссии 25% | До комиссий | После комиссии 25% | |
| Classic Diversified | −7,52% | −10,25% | +13,09% | +9,75% |
| Classic Stable | −10,26% | −16,78% | +26,42% | +16,67% |
| 12 месяцев | С 1 января 2024 года | ||
|---|---|---|---|
| До комиссий | После комиссии 25% | До комиссий | |
| Classic Diversified | +23,14% | +12,45% | +441% |
| Classic Stable | +35,51% | +20,21% | +365% |
Комментарий управляющего портфелем
Месяц низкой волатильности
Крипторынок в апреле продолжал торговаться при низкой волатильности, и большинство активов оставались в консолидации. Доходность биткоина составила +11,82%, индекса BITA Crypto 10 — +16,19%, но движения шли при низкой волатильности. Это ограничило то, что могли захватить трендовые алгоритмы.
Classic Diversified потерял меньше, чем Classic Stable. Часть обеспечения хранится в биткоине, поэтому рост цены биткоина уменьшил убыток стратегии за месяц. Classic Stable держит обеспечение в стейблкоинах и такой компенсации не получает.
Фаза просадки
Боковой рынок длится уже около трёх месяцев, а текущая фаза просадки — около двух. Рынок в диапазоне — самая трудная среда для трендовых стратегий. Движения не получают продолжения, и алгоритмы закрывают позиции с убытком, прежде чем сформируется устойчивый тренд.
Такая картина — известная часть профиля доходности трендовых стратегий. Они отдают часть прибыли на боковом рынке и восстанавливаются, когда появляется направленное движение.
За чем следит инвестиционная команда
Инвестиционная команда продолжает следить за режимами волатильности, адаптировать стратегии и работать над снижением просадок. Размер позиции уже автоматически реагирует на волатильность: плечо и размер позиции снижаются, когда волатильность растёт, и умеренно увеличиваются, когда она падает.
Поскольку Classic Diversified держит биткоин как часть обеспечения, его результат зависит и от цены биткоина, в любую сторону. У Classic Stable такой экспозиции нет.