В июле 2026 года обе стратегии Classic потеряли часть результата. Доходность Classic Diversified составила −1,39%, Classic Stable — −3,36%. Большую часть месяца крипторынок торговался в узком диапазоне без устойчивого тренда.
Результаты
| Июль | С начала года | |||
|---|---|---|---|---|
| До комиссий | После комиссии 25% | До комиссий | После комиссии 25% | |
| Classic Diversified | −1,39% | −1,39% | −6,57% | −9,33% |
| Classic Stable | −3,36% | −3,36% | +18,76% | +9,60% |
| 12 месяцев | С 1 января 2024 года | ||
|---|---|---|---|
| До комиссий | После комиссии 25% | До комиссий | |
| Classic Diversified | −14,55% | −18,65% | +347% |
| Classic Stable | +16,62% | +7,63% | +337% |
Комментарий управляющего портфелем
Почему последние результаты слабые
Последние несколько месяцев были трудными для обеих стратегий. Главная причина — сам характер рынка. Большую часть июля крипторынок оставался в узком торговом диапазоне без устойчивого направления.
Такие условия — одни из самых сложных для трендовых стратегий. Частые развороты и отсутствие сильного импульса не позволяют алгоритмам раскрыть свой потенциал.
Индекс волатильности биткоина сейчас низкий. Исторически периоды очень низкой волатильности редко затягивались. Обычно они заканчивались резким ростом волатильности и сильным направленным движением. Похожая среда была в январе 2026 года, когда доходность Classic Stable составила +27,91%, Classic Diversified — +21,73%.
Более длинная история
Алгоритмические стратегии следует оценивать на длинных горизонтах, а не по результатам нескольких месяцев. С 1 января 2024 года доходность Classic Diversified составила +347%, Classic Stable — +337%, с реинвестированием и до комиссии за результат.
Второй квартал завершился убытком для обеих стратегий. На опубликованном ряду с 1 января 2024 года за каждым убыточным кварталом следовал прибыльный. Это запись прошлых кварталов. Она не указывает на результат текущего.
Развитие портфеля
Инвестиционная команда не просто ждёт смены фазы рынка. Она продолжает расширять портфель: добавляет модели только в лонг и контртрендовые модели, тестирует стратегии на основе нейросетей и расширяет набор торговых моделей. Цель — снизить зависимость результатов от одного рыночного режима.
Команда также проверяет, сохраняются ли рыночные свойства, на которых построены её модели. Сейчас она не нашла признаков их ухудшения. Рынок, по-видимому, находится в затяжной фазе, которая исторически была одной из самых трудных для трендовых стратегий.
Когда эта фаза закончится, сказать невозможно. За продолжительными периодами низкой волатильности нередко следовали самые сильные направленные движения, а в таких условиях стратегии исторически работали лучше всего. Это описание прошлого поведения. Это не прогноз.