Les deux stratégies Classic ont perdu du terrain en juillet 2026. Classic Diversified a enregistré −1,39 % et Classic Stable −3,36 %. Durant la majeure partie du mois, le marché des cryptomonnaies a évolué dans une fourchette étroite, sans tendance durable.
Performance
| Juillet | Depuis le début de l’année | |||
|---|---|---|---|---|
| Brut | Net 25 % | Brut | Net 25 % | |
| Classic Diversified | −1,39 % | −1,39 % | −6,57 % | −9,33 % |
| Classic Stable | −3,36 % | −3,36 % | +18,76 % | +9,60 % |
| 12 mois | Depuis le 1er janvier 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Brut | Net 25 % | Brut | |
| Classic Diversified | −14,55 % | −18,65 % | +347 % |
| Classic Stable | +16,62 % | +7,63 % | +337 % |
Commentaire du gérant de portefeuille
Pourquoi les résultats récents ont été faibles
Les derniers mois ont été difficiles pour les deux stratégies. La raison principale tient à la nature du marché lui-même. Durant la majeure partie de juillet, le marché des cryptomonnaies est resté dans une fourchette de négociation étroite, sans direction durable.
De telles conditions sont parmi les plus difficiles pour les stratégies de suivi de tendance. Les retournements fréquents et l’absence d’élan fort empêchent les algorithmes d’exprimer tout leur potentiel.
L’indice de volatilité de Bitcoin est actuellement bas. Historiquement, les périodes de très faible volatilité ont rarement duré longtemps. Elles se sont généralement terminées par une forte hausse de la volatilité et un fort mouvement directionnel. Un environnement similaire s’est produit en janvier 2026, lorsque Classic Stable a enregistré +27,91 % et Classic Diversified +21,73 %.
L’historique plus long
Les stratégies algorithmiques doivent être jugées sur des horizons plus longs, et non sur les résultats de quelques mois. Depuis le 1er janvier 2024, Classic Diversified a enregistré +347 % et Classic Stable +337 %, avec réinvestissement et avant commission de surperformance.
Le deuxième trimestre s’est terminé sur une perte pour les deux stratégies. Sur l’historique publié depuis le 1er janvier 2024, chaque trimestre perdant a été suivi d’un trimestre gagnant. Il s’agit d’un constat sur des trimestres passés. Il n’indique pas le résultat du trimestre en cours.
Le développement du portefeuille
L’équipe d’investissement n’attend pas simplement que la phase de marché change. Elle continue d’élargir le portefeuille en ajoutant des modèles uniquement longs et de contre-tendance, en testant des stratégies fondées sur des réseaux de neurones et en élargissant la gamme des modèles de négociation. L’objectif est de réduire la dépendance des résultats à un seul régime de marché.
L’équipe vérifie aussi que les caractéristiques de marché sur lesquelles reposent ses modèles restent intactes. À ce jour, elle n’a trouvé aucun élément indiquant qu’elles se seraient dégradées. Le marché semble se trouver dans une phase prolongée qui a historiquement figuré parmi les plus difficiles pour les stratégies de suivi de tendance.
Il est impossible de dire quand cette phase prendra fin. Les périodes prolongées de faible volatilité ont souvent été suivies des mouvements directionnels les plus forts, et ce sont les conditions dans lesquelles les stratégies ont historiquement obtenu leurs meilleurs résultats. Il s’agit d’une description du comportement passé. Ce n’est pas une prévision.