Las dos estrategias Classic perdieron terreno en julio de 2026. Classic Diversified obtuvo una rentabilidad de −1,39 % y Classic Stable, de −3,36 %. Durante la mayor parte del mes, el mercado cripto cotizó en un rango estrecho, sin una tendencia sostenida.
Rentabilidad
| Julio | Acumulado del año | |||
|---|---|---|---|---|
| Bruta | Neta 25 % | Bruta | Neta 25 % | |
| Classic Diversified | −1,39 % | −1,39 % | −6,57 % | −9,33 % |
| Classic Stable | −3,36 % | −3,36 % | +18,76 % | +9,60 % |
| 12 meses | Desde el 1 de enero de 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Bruta | Neta 25 % | Bruta | |
| Classic Diversified | −14,55 % | −18,65 % | +347 % |
| Classic Stable | +16,62 % | +7,63 % | +337 % |
Comentario del gestor de carteras
Por qué los resultados recientes han sido débiles
Los últimos meses han sido difíciles para ambas estrategias. La razón principal es la naturaleza del propio mercado. Durante la mayor parte de julio, el mercado cripto se mantuvo en un rango de cotización estrecho, sin una dirección sostenida.
Estas condiciones se cuentan entre las más exigentes para las estrategias de seguimiento de tendencia. Las reversiones frecuentes y la falta de un impulso fuerte impiden que los algoritmos desplieguen su potencial.
El índice de volatilidad de Bitcoin es actualmente bajo. Históricamente, los periodos de volatilidad muy baja han durado rara vez mucho tiempo. Normalmente han terminado con un fuerte aumento de la volatilidad y un movimiento direccional intenso. Un entorno similar se dio en enero de 2026, cuando Classic Stable obtuvo una rentabilidad de +27,91 % y Classic Diversified, de +21,73 %.
El historial más largo
Las estrategias algorítmicas deben juzgarse en horizontes más largos, y no por los resultados de unos pocos meses. Desde el 1 de enero de 2024, Classic Diversified ha obtenido una rentabilidad de +347 % y Classic Stable, de +337 %, con reinversión y antes de la comisión de éxito.
El segundo trimestre terminó con pérdidas para ambas estrategias. En el historial publicado desde el 1 de enero de 2024, cada trimestre con pérdidas ha sido seguido por uno con beneficios. Es un registro de trimestres pasados. No indica el resultado del trimestre en curso.
El desarrollo de la cartera
El equipo de inversión no se limita a esperar a que cambie la fase del mercado. Sigue ampliando la cartera con modelos solo largos y de contratendencia, probando estrategias basadas en redes neuronales y ampliando la variedad de modelos de negociación. El objetivo es reducir la dependencia de los resultados respecto de un único régimen de mercado.
El equipo vigila también si las características del mercado en las que se basan sus modelos siguen vigentes. Por ahora no ha encontrado indicios de que se hayan deteriorado. El mercado parece encontrarse en una fase prolongada que, históricamente, ha sido de las más difíciles para las estrategias de seguimiento de tendencia.
No es posible decir cuándo terminará esta fase. A los periodos prolongados de baja volatilidad les han seguido a menudo los movimientos direccionales más fuertes, que son las condiciones en las que las estrategias han obtenido históricamente sus mejores resultados. Esto describe un comportamiento pasado. No es una previsión.