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Familia Classic

Una señal, dos estrategias. Algotoria Classic es la familia probada en distintas condiciones de mercado: un track con dinero real y la mayor capacidad. Algotoria Classic Diversified y Algotoria Classic Stable operan sobre el mismo motor algorítmico: Diversified amplía la base de colateral; Stable la simplifica. Resultados reales de negociación desde el 1 de enero de 2024, ponderados por tiempo en USDT, mostrados brutos o netos de la comisión de rentabilidad, frente a Bitcoin, BITA Crypto 10, Oro y el S&P 500. Las cuentas pueden verificarse en TradeLink o con claves API de exchange de solo lectura a petición.

  • Probada en distintas condiciones de mercado, incluida la ventana de estrés de enero–febrero de 2026
  • Track con dinero real desde octubre de 2023 (3 años)
  • Presupuesto de pérdida nunca superado en el track con dinero real, bruto de comisiones*
  • CAGR excepcional: +127% (Classic Diversified) y +80% (Classic Stable) desde el inicio (bruto)
  • Mayor capacidad (unos 150 millones de USD)

* Sobre bases modeladas después de comisiones, la pérdida máxima ajustada de Classic Stable llegó a −31,3 % frente a su presupuesto del 30 %.

Antes de la comisión sobre resultados.
Classic DiversifiedClassic StableBitcoinBITA Crypto 10S&P 500Oro (PAXG)
0%+50%+100%+200%+400%2024Jul2025Jul2026Jul+514%+399%+100%+89%+62%+52%

Eje y logarítmico: distancias verticales iguales son variaciones porcentuales iguales. Cierres diarios, reajustados a 0,00 % el 1 de enero de 2024.
Parámetro Classic Diversified RECOMENDADA Classic Stable
Colateral Mayor diversificación BTC, stablecoins aprobadas y RWA (gestionados por Algotoria) El bitcoin y los activos del mundo real tokenizados junto a las stablecoins reparten el colateral entre emisores y tipos de activo y protegen frente a la pérdida de valor del dólar estadounidense. Menor volatilidad Stablecoins aprobadas, entre ellas USDT, USDC, RLUSD, OKUSD y USDG Solo colateral vinculado al dólar, de modo que la cuenta no tiene exposición al precio del bitcoin y su valor se mueve menos.
Inicio (track en vivo) 1 de octubre de 2023 1 de enero de 2024
Pérdida más larga, días 155 214
Índice Ulcer 10,08 9,64
Pérdida máxima ajustada −31.2% −24.8%
Pérdida máxima no ajustada −31.6% −24.8%
Ratio de Calmar real 4.06 3.21
Ratio de Calmar objetivo 3,5 3,0
CAGR bruto real +127% +80%
CAGR bruto objetivo 120 % al 35 % del presupuesto de riesgo 90 % al 30 % del presupuesto de riesgo
Meses en positivo 21 / 36 20 / 33
Niveles de riesgo (pérdida máxima) 15 % / 25 % / 35 % 10 % / 20 % / 30 %
Explorar Classic Diversified Explorar Classic Stable
Custom-Collateral. Un tercer perfil de SMA para inversores que prefieren gestionar ellos mismos los activos de colateral. El cliente conserva la titularidad y el control plenos del colateral — Algotoria no lo adquiere, ni lo rebalancea ni dispone de él. Se admite cualquier activo soportado como cross-margin en la cuenta de exchange del cliente (BTC, ETH, BNB, USDC, DAI, PAXG, XAUT y similares). Para la contabilidad de la comisión sobre resultados se aplica el Isolated USDT method (AMA §1.1.18(b)): solo se mide el saldo de USDT generado por la negociación de futuros — el valor de mercado del colateral subyacente queda excluido del PnL.

Generación de señales

Ambas estrategias están impulsadas por un único motor totalmente automatizado: una cartera de paridad de riesgo de sub-estrategias no correlacionadas negociadas sobre hasta 40 de los futuros perpetuos de criptomonedas más líquidos. El 66 % del capital se asigna a sistemas de seguimiento de tendencia de media frecuencia y el 34 % a contratendencia de reversión a la media — un reparto que el Comité de Inversión revisa cada trimestre dentro de un rango del 50–100 % / 0–50 % —, operando en los marcos temporales de 5 minutos, 15 minutos, 1 hora y 4 horas — deliberadamente por encima de los intervalos de alta frecuencia para preservar la calidad de ejecución y la capacidad de la estrategia. El libro combinado ejecuta aproximadamente 50 operaciones al día con un periodo medio de mantenimiento cercano a tres o cuatro días, y la cartera se optimiza para maximizar el ratio de Calmar en lugar de la rentabilidad bruta. El apalancamiento se escala de forma inversa a la volatilidad vigente y está limitado de forma estricta a 3×.

Señales de entrada

Las posiciones largas y cortas se inician por una confluencia de señales técnicas y estadísticas que monitorizan la acción del precio de forma continua: descubrimiento de precio máximo / mínimo de N periodos para la identificación de rupturas, Parabolic SAR para la detección de cambios de momentum, medias móviles simples para la dirección de tendencia de base, métricas de canal de precio que señalan la contracción de volatilidad antes de un movimiento direccional, y medidas de desviación estándar y de volatilidad propias que regulan la activación. Los sistemas buscan las fases iniciales de un movimiento direccional sostenido y aprovechan el momentum resultante.

Señales de salida

Las salidas están igualmente sistematizadas y priorizan la preservación del capital: stop-loss dinámicos de arrastre que se ajustan con una tendencia favorable, stop-loss fijos codificados para acotar las pérdidas catastróficas, órdenes limitadas de toma de beneficios fijadas sobre la probabilidad estadística, disparadores de reversión a la media ante una desviación excesiva, cierres por time-stop cuando el momentum esperado no se materializa, y cierre inmediato ante una señal direccional inversa.

Estructura de la estrategia y reparto de capital

Concentración de posiciones — límite con apalancamiento 3×

BTC ≤ 150 % · ETH ≤ 150 % · cualquier altcoin individual ≤ 30 % · la cesta distinta de BTC/ETH ≤ 90 % en agregado, medido cada uno sobre el Valor de Mercado Neto de la cartera y escalando proporcionalmente con el presupuesto de riesgo elegido para la cuenta.

Instrumentos negociados

El mandato permite hasta 40 futuros perpetuos con margen en USDT. La cartera activa tiene actualmente once: BTC, ETH, SOL, XRP y BCH como posiciones de nombre único, más una cesta de altcoins de diez componentes (ADA, AVAX, BNB, BTC, DOGE, ETH, LINK, SOL, TRX, XRP) negociada con poca frecuencia y únicamente por estrategias de contratendencia.

Seguimiento de tendencia 66 %
Contratendencia 34 %

Rango del Comité de Inversiones según el régimen de mercado — seguimiento de tendencia 50–100 %, contratendencia 0–50 %.

El Comité de Inversiones revisa la cartera trimestralmente: el presupuesto de riesgo, el conjunto de estrategias (se añaden o se retiran para mejorar el ratio de Calmar y minimizar las correlaciones entre estrategias), los pesos de paridad de riesgo, el reparto tendencia / contratendencia y el universo de instrumentos negociados.

Metodología

Las rentabilidades se calculan como rentabilidades diarias ponderadas por tiempo con capitalización a partir del saldo de margen no realizado de la cartera de referencia de cada estrategia, denominadas en USDT y rebasadas al 0,00 % el 1 de enero de 2024. El gráfico y las cifras destacadas de pérdida máxima / Calmar son brutas de comisión sobre resultados e incluyen los costes de negociación del exchange; las cifras netas correspondientes se publican por estrategia, en las tablas de Rentabilidad y Riesgo y Rentabilidad de las páginas de Algotoria Classic Diversified y Algotoria Classic Stable y en las fichas mensuales. Referencias: Bitcoin (BTC-USDT spot, OKX), BITA Crypto 10 (índice ponderado por capitalización de las 10 mayores criptomonedas, BITA GmbH), Oro (PAXG-USDT spot, OKX), S&P 500 (SPY-USDT-SWAP perpetuo en OKX). Tipo libre de riesgo: FRED GS3M. Los datos de la serie de rentabilidad de Algotoria provienen del Algotoria Monitoring System propietario —exportaciones horarias desde la propia infraestructura de negociación de producción de la firma— y se actualizan mensualmente; los datos de las referencias proceden de las fuentes públicas respectivas. Las cuentas pueden verificarse en TradeLink o con claves API de exchange de solo lectura a petición. Desde el informe a 31 de julio de 2026, la serie de Algotoria se deriva de esta fuente horaria y no de la exportación de terceros utilizada antes: la rentabilidad total, el CAGR y la caída máxima apenas cambian, pero la volatilidad es menor y el Sharpe, en consecuencia, mayor, de modo que las métricas de riesgo publicadas antes de esa fecha no son directamente comparables.

Pérdida máxima ajustada

Las cifras de pérdida máxima de esta página utilizan la definición de pico suavizado: la trayectoria del valor se suaviza primero con un mínimo look-ahead de un día (smoothed[t] = min(V[t], V[t+1])); el pico ajustado es el máximo rodante de la serie suavizada; la pérdida reportada es V[t] / adj_peak[t] − 1. Esto filtra los máximos transitorios de un solo día que inflarían el pico de referencia. El mismo algoritmo se aplica de forma uniforme a todas las referencias, de modo que las comparaciones entre activos son homogéneas.

Base de cálculo. Todas las cifras de pérdida máxima, el presupuesto de riesgo acordado y el motor de supervisión de riesgo en vivo operan sobre la curva bruta de rentabilidad de la cuenta de negociación — antes de descontar la comisión trimestral sobre resultados de Algotoria. Las pérdidas netas que experimente el inversor son, por construcción, mayores.

Las pérdidas máximas son una característica, no un defecto

Las pérdidas máximas anuales habituales se sitúan entre el 20 % y el 25 %; los back-tests históricos llegaron al 30 %. Todas las cifras de pérdida y el presupuesto de riesgo acordado se miden sobre la curva bruta de rentabilidad de la cuenta de negociación, antes de descontar la comisión trimestral sobre resultados de Algotoria. No asigne capital que no pueda permitirse ver depreciado en un tercio en algún momento.

La cripto es un activo apalancado de riesgo

Pese a la adopción de ETF, la volatilidad diaria de Bitcoin es tres o cuatro veces la del S&P 500. La clase de activo sigue dependiendo del régimen de mercado.

La rentabilidad pasada no es una promesa

Los datos en vivo aquí mostrados son históricos. Los resultados futuros diferirán de la historia, a menudo de forma significativa. Lea la Advertencia de Riesgo completa antes de asignar capital.

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¿Por qué recomendamos Classic Diversified?
Por dos razones. Primero, la diversificación: el colateral de Classic Stable son solo stablecoins en dólares, así que depende de sus emisores y del dólar estadounidense. Classic Diversified mantiene además bitcoin y activos reales tokenizados, gestionados por Algotoria, lo que reparte el colateral entre emisores y tipos de activo y ofrece cierta protección frente a la depreciación del dólar. Segundo, caídas más cortas: en el historial real, Classic Diversified ha recuperado antes su máximo anterior, con una caída más larga de 155 días frente a 214 de Classic Stable. La familia Spike muestra el mismo patrón. La contrapartida es la profundidad: Classic Diversified opera con un presupuesto de pérdida máxima del 35 % frente al 30 %, y su pérdida máxima ha sido mayor. Classic Stable sigue siendo la opción para quienes exigen un colateral exclusivamente en stablecoins en dólares.
Fuente · qa/03-investment-strategy.md §3.1 · qa/07-performance-benchmarking.md §7.3
¿Estas rentabilidades son netas de comisiones?
A su elección. El gráfico comparativo se abre en bruto, y un selector Bruto | Neto 25 % | Neto 30 % sobre él muestra la misma serie diaria neta de una comisión trimestral sobre resultados del 25 % o del 30 % por encima de la cota máxima histórica. Las cifras de Calmar y pérdida máxima de la tabla se calculan sobre la curva bruta de rentabilidad de la cuenta, antes de descontar la comisión trimestral sobre resultados — es la curva sobre la que operan el presupuesto de riesgo acordado y el motor de riesgo en vivo. Las cifras netas de cada métrica se publican por estrategia: las tablas de Rentabilidad y Riesgo y Rentabilidad de las páginas de Algotoria Classic Diversified y Algotoria Classic Stable las ofrecen para cada nivel de comisión, y las fichas mensuales recogen las mismas filas. No existe comisión de gestión, ni rentabilidad mínima (hurdle), ni comisión de entrada, ni periodo de permanencia; Algotoria solo cobra cuando la cuenta genera nuevos beneficios por encima de su cota máxima histórica móvil. Los informes mensuales al inversor muestran la rentabilidad bruta y neta de comisiones de cada cuenta gestionada por separado (SMA), junto con las pérdidas máximas netas correspondientes, mayores por construcción.
Fuente · qa/07-performance-benchmarking.md §7.1
Si registro una pérdida en un periodo, ¿la traslada al siguiente?
Sí — las pérdidas se trasladan indefinidamente bajo nuestra metodología Rolling High Watermark. La Success Fee solo se cobra sobre los Net Trading Profits que sitúan la cuenta por encima del saldo de cierre histórico más alto al final de cualquier trimestre natural anterior — formalmente P = E − MAX(B, HW) − I. Si un trimestre cierra por debajo de ese pico, no se aplica comisión y usted no paga nada hasta que la estrategia haya recuperado íntegramente la pérdida previa y haya generado un nuevo beneficio por encima. Las comisiones abonadas en trimestres rentables anteriores no se reembolsan. Diversified y Stable utilizan la variante NAV-Based (AMA §1.1.18(a)); las cuentas Custom-Collateral utilizan la variante Isolated USDT (§1.1.18(b)).
Fuente · qa/10-commercial-terms.md §10.1
¿Puedo reducir mi nivel de riesgo? ¿Qué cambia?
Sí. Cada estrategia ofrece tres niveles de riesgo aprobados por el Comité de Inversiones (Alto / Medio / Conservador) que se seleccionan en el onboarding y se ajustan a cierre de cualquier trimestre. Los niveles inferiores reducen el apalancamiento — el apalancamiento medio baja del 100 % en Alto al 33 % en Conservador, y el máximo del 300 % al 100 % — y el presupuesto de riesgo se reduce proporcionalmente (Stable: 30 / 20 / 10 %; Diversified: 35 / 25 / 15 %). Los niveles de menor riesgo exigen una inversión mínima superior (50 000 $ / 100 000 $ / 150 000 $).
Fuente · qa/10-commercial-terms.md §10.1
¿Puedo invertir BTC y ETH?
Sí, mediante uno de los dos perfiles. Bajo la SMA Diversified-Collateral, usted deposita únicamente USDT y Algotoria construye y gestiona el colateral (BTC, stablecoins aprobadas y RWA) en su nombre; el PnL se calcula con el Método NAV-Based (P = E − MAX(B, HW) − I), de modo que las variaciones de precio del colateral se incluyen en su rentabilidad y en la base de la Success Fee. Bajo la SMA Custom-Collateral, usted deposita y gestiona su propio colateral — BTC, ETH, BNB, USDC, PAXG u otros activos digitales aprobados — y el PnL se calcula con el Método Isolated (P_iso = U_E − MAX(U_B, HW_iso) − I_USDT), que solo registra la variación del saldo USDT generada por la negociación de futuros y excluye las variaciones de precio del colateral. La elección determina quién gestiona el riesgo de colateral y sobre qué se calcula la Success Fee.
Fuente · qa/03-investment-strategy.md · qa/10-commercial-terms.md §10.1
¿Cómo realizo un reembolso?
No existen periodos de permanencia — usted conserva plena liquidez en todo momento. Dirija la solicitud a su relationship manager con 5 días de preaviso; el motor reduce sistemáticamente la exposición correspondiente en su cuenta, priorizando los instrumentos más líquidos y bajando el apalancamiento para limitar el deslizamiento. Los fondos se liquidan en su propia subcuenta del exchange, que usted controla de extremo a extremo — Algotoria solo dispone de claves API de negociación y no puede mover capital. Un reembolso a mitad de trimestre genera una Success Fee proporcional sobre el Net Trading Profit obtenido hasta la fecha de salida, calculada con la misma Rolling High Watermark que la facturación trimestral estándar.
Fuente · qa/10-commercial-terms.md §10.2
¿Por qué debería fiarme de las cifras de su propio sitio?
No debería aceptarlas a ciegas. El gráfico se alimenta del mismo CSV que usa nuestro reporte interno, y cada cifra es verificable de forma independiente en TradeLink Passport mediante una API de exchange de solo lectura. Los botones «Verify on TradeLink» de más arriba enlazan directamente con las dos carteras de referencia. Algotoria también puede facilitar claves API de solo lectura al auditor que usted designe para acceder al historial completo de operaciones, o exportar registros detallados de operaciones a petición.
Fuente · qa/07-performance-benchmarking.md §7.2
¿Cómo se ha comportado la estrategia durante las crisis de cripto?
La estrategia es direccional y opera en ambos sentidos del mercado, de modo que los movimientos bajistas sostenidos resultan favorables y no catastróficos. El ejemplo más reciente dentro de la ventana oficial del historial es enero–febrero de 2026: mientras Bitcoin cayó aproximadamente un 24 % en esos dos meses, la estrategia Classic Stable obtuvo aproximadamente +49 % bruto y la estrategia Classic Diversified aproximadamente +28 % bruto. Ambas cifras son verificables de forma independiente en TradeLink. El esquema de paridad de riesgo y el dimensionamiento de posiciones escalado por volatilidad hacen que las peores pérdidas en back-test y en vivo se hayan mantenido dentro del techo de riesgo acordado a lo largo de la ventana publicada.
Fuente · qa/07-performance-benchmarking.md §7.2
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