开始合作
返回策略

业绩记录 · 每月更新

一套信号,两个策略。Algotoria Classic 是经受过检验的系列:历经不同市场环境的实盘记录,以及更大的容量。Algotoria Classic Diversified 与 Algotoria Classic Stable 运行于同一套算法引擎:Diversified 扩展抵押品基础,Stable 则将其简化。自 2024 年 1 月 1 日起的实际交易业绩,以 USDT 时间加权计算,可选毛收益或扣除业绩费后,与比特币、BITA Crypto 10、黄金以及 S&P 500 对比。账户可在 TradeLink 或应要求以只读交易所 API 密钥核验。

  • 经受过不同市场环境的检验，包括 2026 年 1–2 月压力期

  • 自 2023 年 10 月起的实盘记录（3 年）

  • 实盘记录中回撤预算从未被突破（毛口径，未扣费用）*

  • 卓越的 CAGR：自起始日起 +114%（Classic Diversified）和 +72%（Classic Stable）（毛）

  • 容量更大（约 150 百万美元）

* 按建模的扣费后口径，Classic Stable 的调整后最大回撤达到 −31.3%，而其回撤预算为 30%。

扣除业绩费之前。
Classic DiversifiedClassic Stable比特币BITA Crypto 10S&P 500黄金(PAXG)
0%+50%+100%+200%+400%20247月20257月20267月+449%+365%+88%+75%+60%+32%

纵轴为对数刻度:相同的垂直距离代表相同的百分比变化。每日收盘数据,以 2024 年 1 月 1 日为 0.00% 重新基准化。
参数
抵押品
起始日期(实盘)
实际毛 CAGR
目标毛 CAGR
调整后最大回撤
未调整最大回撤
最长回撤天数
溃疡指数(Ulcer Index)
实际 Calmar
调整后 Calmar
目标 Calmar
盈利月数
风险层级(回撤预算)

Classic Diversified

推荐
抵押品抵押品 更广泛的分散

BTC、获批稳定币及 RWA(由 Algotoria 管理)

比特币和代币化现实世界资产与稳定币并用，可将抵押品分散于不同发行方和资产类型，并对冲美元贬值。
起始日期(实盘)起始日期(实盘) 2023 年 10 月 1 日
实际毛 CAGR实际毛 CAGR +114% (两者中较优)
目标毛 CAGR目标毛 CAGR 35% 风险预算下 120%
调整后最大回撤调整后最大回撤 −31.2%
未调整最大回撤未调整最大回撤 −31.6%
最长回撤天数最长回撤天数 155 (两者中较优)
溃疡指数(Ulcer Index)溃疡指数(Ulcer Index) 10.08
实际 Calmar实际 Calmar 3.60 (两者中较优)
调整后 Calmar调整后 Calmar 3.64 (两者中较优)
目标 Calmar目标 Calmar 3.5
盈利月数盈利月数 21 / 37
风险层级(回撤预算)风险层级(回撤预算) 15% / 25% / 35%
了解 Classic Diversified

Classic Stable

抵押品抵押品 更低的波动

获批稳定币,包括 USDT、USDC、RLUSD 和 USDG

仅使用锚定美元的抵押品，因此账户不承受比特币价格风险，价值波动更小。
起始日期(实盘)起始日期(实盘) 2024 年 1 月 1 日
实际毛 CAGR实际毛 CAGR +72%
目标毛 CAGR目标毛 CAGR 30% 风险预算下 90%
调整后最大回撤调整后最大回撤 −24.8% (两者中较优)
未调整最大回撤未调整最大回撤 −24.8% (两者中较优)
最长回撤天数最长回撤天数 245
溃疡指数(Ulcer Index)溃疡指数(Ulcer Index) 9.76 (两者中较优)
实际 Calmar实际 Calmar 2.90
调整后 Calmar调整后 Calmar 2.91
目标 Calmar目标 Calmar 3.0
盈利月数盈利月数 20 / 34 (两者中较优)
风险层级(回撤预算)风险层级(回撤预算) 10% / 20% / 30%
了解 Classic Stable

Custom-Collateral。面向更倾向于自行管理抵押品的投资者的第三种 SMA 形态。客户完整保留抵押品的所有权与控制权 —— Algotoria 不参与获取、再平衡或处置。凡客户交易所账户上支持以全仓保证金形式的资产均可接受(BTC、ETH、BNB、USDC、DAI、PAXG、XAUT 及类似资产)。业绩费核算采用 Isolated USDT 方法(AMA §1.1.18(b)):仅以期货交易产生的 USDT 余额作为计量基准 —— 底层抵押品的市场价值不纳入 PnL。

两个策略均由同一套完全自动化的引擎驱动:一个由不相关子策略组成的风险平价组合,在最多 40 个流动性最强的加密货币永续合约上交易。66% 的资本配置于中频趋势跟踪 系统,34% 配置于逆趋势的均值回归 —— 该配比由投资委员会每季度在 50–100% / 0–50% 区间内重设,运行于 5 分钟、15 分钟、1 小时与 4 小时周期 —— 刻意高于高频区间,以保持执行质量与策略容量。混合组合每日执行约 50 笔交易,平均持仓周期约三到四天,组合以最大化 Calmar 比率为目标进行优化,而非追求原始收益。杠杆与当前波动率成反比缩放,并硬性上限为 3×。

  • 入场信号

    多头与空头仓位由一系列技术与统计信号的共振触发,这些信号持续监控价格走势:用于识别突破的 N 周期最高 / 最低价发现、用于检测动量转向的 Parabolic SAR、用于判断基线趋势方向的简单移动平均、在方向性走势之前标记波动收缩的价格通道指标,以及用于把关入场的标准差与专有波动率度量。系统寻找持续方向性走势的早期阶段,并顺势驾驭由此产生的动量。

  • 出场信号

    出场同样系统化,并优先保全资本:随有利趋势逐步收紧的动态移动止损、用于封顶灾难性回撤的固定硬编码止损、按统计概率设置的止盈限价单、在过度偏离时触发的均值回归触发器、在预期动量未能兑现时的时间止损平仓,以及在出现反向方向性信号时的即时平仓。

策略覆盖与资金切分

持仓集中度 — 3× 杠杆下的上限

BTC ≤ 150% · ETH ≤ 150% · 任一单一山寨币 ≤ 30% · 非 BTC/ETH 一篮子合计 ≤ 90%,均以组合净市值为基准计量,并随账户所选风险预算等比例缩放。

交易工具

授权范围允许最多 40 个 USDT 保证金永续合约。当前实际交易十一个:BTC、ETH、SOL、XRP、BCH 为单一标的腿,另加一个十成分山寨币一篮子(ADA、AVAX、BNB、BTC、DOGE、ETH、LINK、SOL、TRX、XRP),该篮子交易频率很低,且仅由逆趋势策略使用。

趋势跟踪 66%
逆趋势 34%

投资委员会按市场状态设定的区间 — 趋势跟踪 50–100%,逆趋势 0–50%。

投资委员会每季度复核:风险预算、策略组合(增减策略以提升 Calmar 比率并降低策略间相关性)、风险平价权重、趋势/逆趋势配比,以及交易工具范围。

方法论

收益按日度时间加权计算,以每个策略参考组合的未实现保证金余额复利累积,以 USDT 计价,并以 2024 年 1 月 1 日为 0.00% 基准。图表与标题处的回撤 / Calmar 数据为业绩费前的毛数据,但已包含交易所交易成本;对应的扣费后数据按各策略分别披露,见 Algotoria Classic Diversified 与 Algotoria Classic Stable 页面的「收益」与「风险与收益」表格,以及月度简报。基准:比特币(BTC-USDT 现货,OKX)、BITA Crypto 10(市值加权的前 10 大加密资产指数,BITA GmbH)、黄金(PAXG-USDT 现货,OKX)、S&P 500(SPY-USDT-SWAP 永续,OKX)。无风险利率:FRED GS3M。Algotoria 的收益序列来自自有的 Algotoria Monitoring System——由公司自身的生产交易基础设施按小时导出——并按月更新;基准数据则来自各自的公开来源。账户可在 TradeLink 或应要求以只读交易所 API 密钥核验。自 2026 年 7 月 31 日的报告起,Algotoria 序列由该小时级数据导出计算,而非此前使用的第三方导出:总收益、CAGR 与回撤基本不变,但波动率更低、夏普比率相应更高,因此该日期之前发布的风险指标不可直接比较。

调整后回撤

本页的回撤数据采用平滑峰值定义:价值曲线先经一日前瞻最小值平滑(smoothed[t] = min(V[t], V[t+1]));调整峰值为平滑序列的滚动最大值;报告回撤为 V[t] / adj_peak[t] − 1。这样可过滤掉本会推高参考峰值的瞬时一日高点。同一算法在所有基准上统一应用,以保证跨资产对比同口径。

计量基础。所有回撤数据、约定的风险预算（原称“账户风险”）以及实时风险监控引擎,均运行在毛收益曲线之上 —— 即在扣除 Algotoria 季度业绩费之前。投资者实际承受的扣费后回撤,在结构上必然更大。

  • 回撤是特性,而非缺陷

    典型年度回撤在 20%–25%;历史回测曾达到 30%。所有回撤数据与约定的风险预算,均以毛收益曲线衡量,即在扣除 Algotoria 季度业绩费之前。请勿配置您不愿在某一时点看到被减值三分之一的资本。

  • 加密资产是高杠杆的风险偏好资产

    即便 ETF 已获采纳,比特币 的日度波动率仍是 S&P 500 的三到四倍。该资产类别仍受市场状态高度影响。

  • 过往业绩不是承诺

    本页所示为历史实盘数据。未来结果将与历史不同,且差异有时显著。配置资本前请阅读完整的风险提示。

阅读完整风险提示

开始合作

典型的入职流程通常 1 个工作日完成;若以法币注资,另需加上国际银行转账的时间。

开始对话

请简要介绍您的情况,联合创始人将在 1 个工作日内回复。

提交即表示您同意我们通过上述联系方式与您沟通。我们不会将您的数据共享给第三方。仅面向专业投资者。我们会将未形成业务关系的咨询信息保留 12 个月。详见隐私声明:algotoria.com/zh/privacy。

为什么推荐 Classic Diversified?
原因有两点。第一，分散化：Classic Stable 的抵押品全部是美元稳定币，因此依赖其发行方和美元本身。Classic Diversified 还持有由 Algotoria 管理的比特币和代币化现实世界资产，使抵押品分散于不同发行方和资产类型，并对美元贬值提供一定保护。第二，回撤更短：在真实交易记录中，Classic Diversified 更快回到前期高点，最长回撤为 155 天，而 Classic Stable 为 245 天。代价是深度：Classic Diversified 的回撤预算为 35%，而 Classic Stable 为 30%，其最大回撤也更深。对于要求抵押品严格为美元稳定币的投资者，Classic Stable 仍是合适的选择。
来源 · qa/03-investment-strategy.md §3.1 · qa/07-performance-benchmarking.md §7.3
这些收益是否已扣费?
由您选择。对比图表默认显示毛收益,其上方的切换开关可显示同一条每日序列在扣除高水位以上利润的 25% 或 30% 季度业绩费之后的结果。表中的 Calmar / 回撤数据按交易账户的毛收益曲线计算,即在扣除季度业绩费之前 —— 这条曲线正是约定的风险预算与实时风险引擎所运行的曲线。各项指标的扣费后数据按各策略分别披露:Algotoria Classic Diversified 与 Algotoria Classic Stable 页面的「收益」与「风险与收益」表格按各费率档位给出,月度简报也列有相同行次。无管理费、无门槛收益(hurdle)、无入金费、无锁定期;Algotoria 仅在账户实现高于其滚动高水位的新利润时收费。月度投资者报告按每个独立管理账户(SMA)展示毛与扣费后收益,以及对应的扣费后回撤 —— 后者在结构上更深。
来源 · qa/07-performance-benchmarking.md §7.1
如果某一期出现亏损,您是否把它结转到下一期?
是的——根据我们的滚动 High Watermark(Rolling High Watermark)方法,亏损可无限期结转。Success Fee 仅就使账户余额超过此前任一日历季度末历史最高余额的 Net Trading Profits 收取——形式上为 P = E − MAX(B, HW) − I。若某一季度收盘低于该峰值,不计提任何费用,直至策略将先前亏损完全弥补并在此之上产生新的利润,您都无需支付。先前盈利季度已合法支付的费用不会被追回。Diversified 与 Stable 使用 NAV-Based 变体(AMA §1.1.18(a));Custom-Collateral 账户使用 Isolated USDT 变体(§1.1.18(b))。
来源 · qa/10-commercial-terms.md §10.1
我可以下调风险层级吗?这会改变什么?
可以。每个策略提供三档由投资委员会批准的风险层级(High / Medium / Conservative),在入职阶段选择,并可在任一季末调整。较低层级会按比例下调杠杆 —— 平均杠杆从 High 档的 100% 下调至 Conservative 档的 33%,最大杠杆从 300% 下调至 100% —— 风险预算同步下调(Stable:30 / 20 / 10%;Diversified:35 / 25 / 15%)。较低风险层级对应较高的最低投资额($50k / $100k / $150k)。
来源 · qa/10-commercial-terms.md §10.1
我可以投资 BTC 和 ETH 吗?
可以,通过两种配置之一。在 Diversified-Collateral SMA 下,您仅存入 USDT,Algotoria 代您构建并管理抵押品(BTC、获批稳定币及 RWA);PnL 按 NAV-Based Method(P = E − MAX(B, HW) − I)计算,因此抵押品的价格波动会计入您的业绩与 Success Fee 计费基础。在 Custom-Collateral SMA 下,您自行存入并完全掌控自己的抵押品——BTC、ETH、BNB、USDC、PAXG 或其他已批准的数字资产——PnL 则按 Isolated Method(P_iso = U_E − MAX(U_B, HW_iso) − I_USDT)计算,仅跟踪期货交易产生的 USDT 余额变动,不计入抵押品的价格波动。该选择决定了谁来管理抵押品风险,以及 Success Fee 在何种基础上计算。
来源 · qa/03-investment-strategy.md · qa/10-commercial-terms.md §10.1
如何提取资金?
没有任何锁定期——您始终保持完全的流动性。提前 5 天通知您的客户经理(relationship manager)即可;系统会按部就班地缩减账户上相应的敞口,优先平掉流动性最强的仓位,并相应降低杠杆以限制滑点。资金结算到您本人在交易所的子账户上,该账户全程由您掌控——Algotoria 只持有仅可交易的 API 密钥,无权将资金转出。季度中途提款将按比例就截至离场日的 Net Trading Profit 计提 Success Fee,采用与标准季度计费相同的 Rolling High Watermark 方法。
来源 · qa/10-commercial-terms.md §10.2
为什么我应当相信你们自己网站上的数据?
您不必盲信。图表读取的 CSV 与我们内部报告所使用的为同一份,且每一项数据都可在 TradeLink Passport 通过只读交易所 API 独立验证。上方「在 TradeLink 查验」按钮直接指向两个参考组合。Algotoria 还可向您指定的审计师提供只读 API 密钥,以便完整访问交易历史;或按需导出详尽的交易日志。
来源 · qa/07-performance-benchmarking.md §7.2
在加密市场危机期间,策略表现如何?
策略为方向性、双向交易,因此持续下行对其有利,而非灾难性。官方业绩窗口内最新的例证是 2026 年 1 月至 2 月:两个月内 比特币 下跌约 24%,Classic Stable 策略录得约 +49% 毛收益,Classic Diversified 策略约 +28% 毛收益。两者均可在 TradeLink 独立验证。风险平价框架与按波动率缩放的仓位规模确保:在已发布窗口内,回测与实盘的最坏回撤均未突破约定的风险上限。
来源 · qa/07-performance-benchmarking.md §7.2
完整 尽职调查 FAQ 收录 50+ 项问题。
Algotoria Limited 是依据《Securities and Investment Business Act, 2010》在 BVI(英属维尔京群岛)注册的 Approved Investment Manager。本页内容仅供参考,不构成证券销售要约或投资建议。相关服务仅面向专业投资者。过往业绩并不预示未来结果。