这些策略在 2026 年开局强劲。到 2 月底,Classic Diversified 年内收益率为 +27.98%,Classic Stable 为 +49.12%。随后市场横盘了数月,这是趋势跟踪最难应对的环境,年初至今的数字随之回落。
平台期的几个月是什么样子
| 策略 | 自 1 月 1 日起的收益率 |
|---|---|
| Classic Diversified | −6.57% |
| Classic Stable | +18.76% |
| Bitcoin | −28.24% |
| BITA Crypto 10 | −27.61% |
到 7 月底,Classic Diversified 年内收益率为 −6.57%,Classic Stable 为 +18.76%。同期比特币为 −28.24%,BITA Crypto 10 指数为 −27.61%。两项策略都回吐了早期收益的很大一部分。
趋势跟踪策略在市场没有持续方向时就是这样表现的。系统在小幅波动时入场,波动随后反转,反转带来的亏损不断累积。在这样的市场中,策略可能逐步回吐;这种亏损是方法本身的特征,常见问题对此有说明,并不是只在某一时期才出现的缺陷。
团队在此期间做了什么
在这几个月里,投资团队致力于改进系统,而不是等待市场变化。团队强化了趋势跟踪模型,加入了逆趋势要素,并审视了若干风险管理方法。
其逻辑是:算法交易的收益并非只在强劲行情出现的那一刻产生。它们是在艰难的月份里准备好的,团队在这段时间分析自身的错误,改进系统,并为下一种市场状态做好准备。
随后的行情
| 策略 | 自 1 月 1 日起的收益率 |
|---|---|
| Classic Diversified | +29.51% |
| Classic Stable | +41.41% |
| Bitcoin | −10.61% |
| BITA Crypto 10 | −7.06% |
随后,市场出现了强劲的方向性冲击,策略作出了响应。截至 8 月 21 日的七天内,Classic Diversified 收益率为 +46.14%,Classic Stable 为 +24.89%,同期比特币为 +24.27%。到 8 月 21 日,年初至今的数字为:Classic Diversified +29.51%,Classic Stable +41.41%。
这样的一周显示出趋势跟踪的收益在时间上有多么集中。很大一部分收益来自少数几次强劲行情,而这些行情往往出现在艰难阶段之后。单独一周并不预示下一周,策略也可能再次出现回撤。
为什么投资期限很重要
趋势跟踪策略并非每天赚取线性的收益。它们会经历横盘市场、回撤和艰难的月份,这是收益产生方式中固有的部分。Algotoria 公布的最短投资期限为一年,以便策略有时间经历不同的市场状态。
因此,团队的任务不是熬过市场。而是持续改进系统,控制风险,并提高策略在强劲方向性行情出现时捕捉它们的能力。风险披露声明说明了依然存在的风险,包括横盘市场可能带来的回撤。