2 月,加密市场的下跌加速。Classic Diversified 收益率为 +5.13%,Classic Stable 为 +16.58%。同月,比特币收益率为 −14.95%,BITA Crypto 10 指数为 −15.41%。
业绩
2026 年 2 月与年初至今
| 2 月 | 年初至今 | |||
|---|---|---|---|---|
| 费前 | 费后 25% | 费前 | 费后 25% | |
| Classic Diversified | +5.13% | +5.13% | +27.98% | +27.98% |
| Classic Stable | +16.58% | +16.58% | +49.12% | +48.38% |
较长周期
| 12 个月 | 自 2024 年 1 月 1 日起 | ||
|---|---|---|---|
| 费前 | 费后 25% | 费前 | |
| Classic Diversified | +56.79% | +47.53% | +512% |
| Classic Stable | +69.37% | +61.53% | +449% |
投资组合经理点评
2 月,比特币收益率为 −14.95%,山寨币跌幅最高达 20%。现货 ETF 的资金流出连续第三个月持续,表明整个市场处于避险状态。
收益来自何处
Classic Stable 的 +16.58% 收益大部分来自抛售的第一阶段,当时波动率与方向性行情都很强。随后市场进入窄幅横盘。机会减少,系统相应降低了交易活跃度。
Classic Diversified 收益率为 +5.13%。下跌期间,投资团队增持了比特币抵押品,算法则对冲了比特币的跌幅并保住了资本。若比特币恢复上行趋势,比特币抵押品将在算法收益之上再增加一层收益。
风险过滤器
月初的行情被捕捉之后,多个模型触发了新的风险过滤器。仓位规模随之缩小,交易频率下降。这帮助策略在横盘阶段避免回吐利润。
策略需要什么
这些策略多空双向交易,并随市场调整。从历史看,它们在波动率较高的环境中表现最好。
自 2024 年 1 月 1 日以来,Classic Diversified 收益率为 +512%,Classic Stable 为 +449%,数据计入再投资,且为扣除业绩报酬前。评判这些策略应以两到三年或更长的周期为准,而不是看单个月份。