Octobre a apporté un record pour Bitcoin, puis une forte chute. Classic Stable a réalisé +14,53 % et Classic Diversified +13,90 %, les algorithmes de tendance ayant gagné dans les deux phases du mois.
Performance
| Octobre | Depuis le début de l’année | |||
|---|---|---|---|---|
| Brut | Net 25 % | Brut | Net 25 % | |
| Classic Diversified | +13,90 % | +11,73 % | +47,26 % | +24,15 % |
| Classic Stable | +14,53 % | +14,53 % | +36,24 % | +20,53 % |
| 12 mois | Depuis le 1er janvier 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Brut | Net 25 % | Brut | |
| Classic Diversified | +109,83 % | +76,90 % | +488 % |
| Classic Stable | +73,67 % | +53,64 % | +311 % |
Commentaire du gérant de portefeuille
Bitcoin a atteint un record historique d’environ 126 200 $ le 6 octobre, après une hausse de près de deux semaines depuis environ 109 000 $ fin septembre. C’était un record pour le plus grand crypto-actif.
Un retournement brutal a suivi. Les 10 et 11 octobre, le marché a connu la plus forte liquidation de positions sur contrats à terme en une journée jamais enregistrée, environ 20 milliards $. Bitcoin est passé d’environ 122 500 $ à environ 102 000 $, et le recours massif au levier a transformé la chute en une chaîne de liquidations forcées.
Les altcoins, les memecoins et les jetons d’IA ont reculé davantage que Bitcoin, de 30 % à 70 % dans de nombreux cas. Environ 75 des 100 premiers crypto-actifs ont terminé le mois en baisse. La capitalisation boursière totale des crypto-actifs a diminué d’environ 9 % en octobre, de 4,08 billions $ à 3,70 billions $.
Ce qui a porté les résultats
Les algorithmes ont d’abord capté la hausse du début d’octobre, puis tiré profit de la chute. Les algorithmes de suivi de tendance négocient dans les deux sens : une forte baisse est donc une source de performance autant qu’un risque. Bitcoin a lui-même réalisé −3,89 % sur le mois.
La seconde moitié d’octobre s’est déroulée dans une fourchette, et les stratégies ont restitué une petite partie de leurs gains. Classic Stable a terminé à +14,53 % et Classic Diversified à +13,90 %.
La volatilité a encore de la marge
Sur les trois mois au 31 octobre, Bitcoin a réalisé −5,31 %, un mouvement modeste au regard des oscillations à l’intérieur de la période. La volatilité, réalisée comme attendue, a encore de la marge pour augmenter.
Les stratégies négocient à l’achat comme à la vente des contrats à terme perpétuels liquides, sous des contrôles de risque fixes. Des mouvements de prix plus amples, dans un sens comme dans l’autre, sont les conditions dans lesquelles les algorithmes fonctionnent.