2026 年 10 月,两项 Classic 策略均录得亏损:Classic Diversified 收益率为 −10.64%,Classic Stable 为 −6.90%。市场同样下跌:比特币为 −7.28%,BITA Crypto 10 为 −13.04%。
业绩
| 10 月 | 年初至今 | |||
|---|---|---|---|---|
| 费前 | 费后 25% | 费前 | 费后 25% | |
| Spike Diversified (模拟) | −1.58% | −4.33% | +33.37% | +17.60% |
| Spike Stable (模拟) | +0.36% | −1.42% | +31.20% | +16.82% |
| Classic Diversified | −10.64% | −11.68% | +14.68% | +9.99% |
| Classic Stable | −6.90% | −6.90% | +26.31% | +16.56% |
| 12 个月 | 自 2024 年 1 月 1 日起 | ||
|---|---|---|---|
| 费前 | 费后 25% | 费前 | |
| Spike Diversified (模拟) | +33.89% | +18.06% | +201% |
| Spike Stable (模拟) | +32.22% | +17.73% | +130% |
| Classic Diversified | −6.68% | −10.50% | +449% |
| Classic Stable | +13.07% | +4.35% | +365% |
投资组合经理点评
10 月对我们的策略而言是艰难的一个月。市场发生了变化:在趋势结构之内,横盘阶段明显增多。方向性行情依然存在,但呈脉冲式出现,中间有长时间的停顿,价格还会回到原有区间。
对趋势跟踪算法而言,这是最困难的环境之一。仓位在突破时开立,随后价格折返。结果是出现大量假信号,以及行情没有延续的止损。
Classic Diversified 的跌幅大于 Classic Stable,因为其抵押品中持有比特币,而比特币随市场一同下跌。
我们在做什么
我们正在重新优化所有策略的参数,使其适应当前艰难的市场。目标不是拟合最近几周的行情,而是让算法适应价格走势已经改变的结构。
接下来
回撤期间的业绩从来都不令人愉快。不过,策略的性质没有改变:在横盘市场中它们逐步亏损,而当市场以强劲行情突破区间时,它们曾迅速恢复。
8 月是最近的一个例子。在数月盘整之后,市场出现了一波强劲的行情,仅这一个月,Classic Diversified 收益率为 +35.40%,Classic Stable 为 +16.68%。算法的设计目标,就是在市场离开当前区间时捕捉同类行情。
三年或更长的期限
单个月份或季度无法说明一项策略的有效性。评判策略需要看较长的周期,而在这样的周期内,收益率依然强劲。截至 2026 年 10 月 31 日的 24 个月里,Classic Stable 收益率为 +96.36%,Classic Diversified 为 +95.80%,比特币为 +10.28%,BITA Crypto 10 为 +2.16%。
自成立以来,Classic Diversified 的复合年化收益率为 +113.7%(自 2023 年 10 月 1 日起),Classic Stable 为 +72.1%(自 2024 年 1 月 1 日起)。所有这些数据均为扣除业绩报酬前。
Spike
Spike(尖峰捕捉策略)是我们基于神经网络的策略,大部分时间不入场,10 月的走势明显更平稳。模拟的 Spike Diversified 收益率为 −1.58%,Spike Stable 为 +0.36%。这些是前瞻测试中的模拟结果,不是客户资金的收益。测试结果将决定是否把 Spike 加入客户的投资组合。