Начать
Назад к аналитике
Комментарии к рынку

Распродажа августа 2024 года: Classic Stable и Classic Diversified

5 августа 2024

Линейный график доходности с 15 июля по 5 августа 2024 года для Classic Diversified и Classic Stable в сравнении с биткоином и BITA Crypto 10.
Доходность с 15 июля 2024 года, до комиссий, по дням, на 5 августа 2024 года.

Крипторынок резко упал в выходные со 2 по 5 августа 2024 года. От закрытия в пятницу 2 августа до закрытия в понедельник 5 августа доходность биткоина составила −12,15%, а индекса BITA Crypto 10 — −13,81%.

Доходность за выходные

2–5 августа 2024 года
Стратегия Доходность за выходные
Classic Diversified +9,92%
Classic Stable +10,92%
Bitcoin −12,15%
BITA Crypto 10 −13,81%
От закрытия 2 августа до закрытия 5 августа 2024 года (UTC), до комиссий.

Обе стратегии завершили выходные с ростом. Доходность Classic Stable составила +10,92%, Classic Diversified — +9,92%.

Почему падение рынка может помочь

Стратегии работают в формате лонг–шорт. Алгоритмы открывают позиции и в лонг, и в шорт, поэтому падающий рынок сам по себе им не мешает. Резкое быстрое движение в любую сторону — именно тот рынок, на котором они должны торговать.

За выходные доходность Classic Diversified оказалась немного ниже, чем у Classic Stable. Часть её обеспечения хранится в биткоине, который падал вместе с рынком, а обеспечение Classic Stable хранится в стейблкоинах.

Взгляд на длинный период

С 1 января 2024 года доходность Classic Stable составила +130%, Classic Diversified — +138%: с реинвестированием и до комиссии за результат. Доходность биткоина за тот же период — +22%.

Одни выходные не определяют результаты стратегии. Оценивать стратегии нужно на периоде, достаточно длинном, чтобы в него вошли и падающий, и растущий рынок.

Начать

Подключение обычно занимает один рабочий день, плюс международный банковский перевод, если счёт пополняется из фиатных денег.

Начать разговор

Расскажите немного о себе — сооснователь ответит в течение одного рабочего дня.

Отправляя форму, вы соглашаетесь, что мы можем связаться с вами по указанным контактам. Данные третьим лицам не передаём. Только для квалифицированных инвесторов. Если обращение не перейдёт в сотрудничество, мы храним его данные 12 месяцев. Политика конфиденциальности: algotoria.com/ru/privacy.

Где стратегия работает лучше всего, а где буксует?

Лучше всего — на трендовых и трендово-волатильных рынках: устойчивое движение в любую сторону и достаточная волатильность, чтобы логика входа и выхода успела забрать диапазон. Хуже — в затяжные периоды низкой волатильности, когда сигналы не формируются, и на пилообразном рынке, где движение разворачивается раньше, чем срабатывает тейк-профит. Контртрендовые субстратегии и фильтры волатильности добавлены именно для того, чтобы смягчить эти условия. Пример: в январе–феврале 2026 года биткоин упал примерно на 24%, а Algotoria Classic Stable дала около +49% до комиссий, Classic Diversified — около +28% до комиссий. Сильное движение рынка вниз для нас — благоприятные условия, а не катастрофа.

Почему Algotoria и как выбрать между Classic Diversified и Classic Stable?

Algotoria — лицензированный на БВО инвестиционный управляющий категории Approved Investment Manager (сертификат № IBR/AIM/25/2214). С октября 2023 года мы ведём полностью систематическую лонг–шорт программу на бессрочных фьючерсах на ликвидные криптовалюты. От типичного управляющего криптоактивами нас отличают четыре свойства:

  • Некастодиальная структура. Каждый клиент открывает и пополняет отдельно управляемый счёт (SMA) на своё имя на Binance, OKX или Bybit. У Algotoria есть только API-ключи на торговлю: мы не храним активы и не имеем права на вывод. Сбой биржи затронет вас, но сбой у Algotoria не может переместить ваши активы.
  • Только комиссия за результат. Нет комиссии за управление, входной комиссии и локапа. Мы берём квартальную комиссию за результат (Success Fee) 25–30% по скользящему историческому максимуму (Rolling High Watermark, HWM). Пока прошлые убытки не отыграны, комиссии нет. Сооснователи держат в тех же стратегиях около $2,47 млн собственных средств на тех же условиях.
  • Независимая проверка. Реальный трек-рекорд транслируется в TradeLink Passport через биржевой API только для чтения. Каждое число на странице «Документы» можно воспроизвести по данным, которые мы не контролируем.
  • Операционная модель AI-Native. Торговые сигналы строятся на правилах и утверждаются Инвестиционным комитетом; AI в торговых решениях не участвует. Зато все операционные функции — комплайенс, отчётность по риску, поддержка инвесторов, разработка ПО — работают через процессы с участием AI под надзором человека. Так мы держим издержки низкими, и это структурно позволяет брать 0% комиссии за управление.

Algotoria Classic, действующее семейство, предлагает две стратегии. Обе работают на одном торговом алгоритме и одинаково делят капитал между трендовыми и контртрендовыми субстратегиями: 66% / 34% на 31 августа 2026 года. Инвестиционный комитет пересматривает это соотношение раз в квартал в диапазоне 50–100% / 0–50%. Всего от 10 до 50 некоррелированных субстратегий по BTC, ETH и бессрочным фьючерсам на ликвидные альткоины. Мандат допускает до 40 инструментов, сейчас в портфеле 11.

Algotoria также ведёт второе семейство нового поколения — Algotoria Spike: оно пока не в производстве, результаты симулированные; см. «Что такое Algotoria Spike?» ниже.

  • Algotoria Classic Diversified — обеспечение: BTC, одобренные стейблкоины и токенизированные реальные активы (RWA) под управлением Algotoria. Целевой CAGR до комиссий — выше 120% при риск-бюджете 35%, целевой коэффициент Калмара — выше 3,5. Риск-бюджет (ранее — «риск по счёту») настраивается от 15% до 35%.
  • Algotoria Classic Stable — обеспечение — одобренные стейблкоины, включая USDT, USDC, RLUSD, OKUSD и USDG. Целевой CAGR до комиссий — выше 90% при риск-бюджете 30%, целевой коэффициент Калмара — выше 3,0. Риск-бюджет настраивается от 10% до 30%. Для стейблкоинов, кроме USDT, счёт может брать заём в USDT под их залог, чтобы открывать бессрочные позиции с маржой в USDT; на заёмные USDT начисляются проценты по ставке биржи, которые несёт счёт. Доходные стейблкоины (RLUSD, OKUSD, USDG), как правило, приносят больше, чем стоит этот заём. У обеспечения в USDT такой стоимости нет.

Минимальное вложение у обеих стратегий одинаковое: $50 / $100 / $150 тыс. в зависимости от уровня риска. Обе используют для комиссии за результат метод на основе NAV (NAV-Based Method, AMA § 1.1.18(a)); изолированный метод по USDT (Isolated Method, § 1.1.18(b)) применяется только к счетам Custom-Collateral. Стратегии в сравнении — на странице «Семейство Classic».

Каких просадок реально ожидать?

Типичные годовые просадки — 20–25% у Algotoria Classic Stable и 15–30% у Algotoria Classic Diversified. В исторических бэктестах они доходили до 30%. Просадка за пределами этого диапазона запускает формальный пересмотр в Инвестиционном комитете.

Все просадки на сайте, как и риск-бюджет, согласованный при подключении, измеряются по кривой до комиссий торгового счёта, то есть до удержания квартальной комиссии Algotoria. Просадка после комиссий, которую увидит инвестор, по определению больше. Пример: у Algotoria Classic Stable за период с 1 января 2024 по 30 сентября 2026 скорректированная максимальная просадка составила −24,7% до комиссий, −30,2% после комиссии 25% и −31,3% после комиссии 30%.

Как измеряется доходность? Почему в личном кабинете биржи другая цифра?

Мы считаем дневную доходность, взвешенную по времени (TWR), с капитализацией. Основа расчёта — нереализованный маржинальный баланс эталонного портфеля каждой стратегии в USDT. Для публичного графика ряд приведён к 0,00% на 1 января 2024 года. TWR — отраслевой стандарт: он убирает искажение процентной доходности от движения капитала, то есть депозитов и выводов. Личные кабинеты бирж (OKX, Binance, Bybit) используют упрощённые методы, которые некорректно учитывают переводы, поэтому процент в заголовке будет отличаться. Абсолютная прибыль или убыток в долларах в кабинете биржи верны; искажается только процент.

Ещё 50+ вопросов — в полном списке вопросов для дью-дилидженса.
Algotoria Limited — Approved Investment Manager, регулируемый на БВО по Securities and Investment Business Act 2010. Информация на этой странице носит ознакомительный характер и не является предложением ценных бумаг или инвестиционным советом. Услуги доступны только квалифицированным инвесторам. Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов.