انتهى الربع الثالث من 2026 بربح للاستراتيجيتين Classic: فقد سجّلت Classic Diversified +35.46% وClassic Stable +10.40%. أمّا سبتمبر نفسه فانتهى قريباً من الصفر، وبلغت Classic Diversified فيه +1.45% وClassic Stable −2.09%.
الأداء
| سبتمبر | منذ بداية العام | |||
|---|---|---|---|---|
| إجمالي | صافي 25% | إجمالي | صافي 25% | |
| Spike Diversified (محاكاة) | −3.03% | −3.03% | +39.00% | +18.70% |
| Spike Stable (محاكاة) | −1.71% | −1.71% | +43.55% | +21.72% |
| Classic Diversified | +1.45% | +1.45% | +28.33% | +24.54% |
| Classic Stable | −2.09% | −2.09% | +35.67% | +25.21% |
| 12 شهراً | منذ 1 يناير 2024 | ||
|---|---|---|---|
| إجمالي | صافي 25% | إجمالي | |
| Spike Diversified (محاكاة) | +124.89% | +87.59% | +460% |
| Spike Stable (محاكاة) | +128.43% | +92.65% | +417% |
| Classic Diversified | +18.93% | +13.22% | +514% |
| Classic Stable | +39.10% | +28.37% | +399% |
تعليق مدير المحفظة
انتهى الربع الثالث بربح للاستراتيجيتين Classic. وكان الربع الثاني خسارة لكلتيهما. ومنذ 1 يناير 2024 لم تسجّل أيّ من الاستراتيجيتين Classic ربعين سلبيين متتاليين، سواء على أرقام الإجمالي أو صافي 25%، وحافظ الربع الثالث على هذا النمط.
ثلاثة أشهر مختلفة
واصل يوليو السوق الجانبي. فقد تداول بيتكوين ضمن نطاق ضيّق بين 60,000 و66,000 USD طوال الشهر، وبقي مؤشر التذبذب قرب أدنى مستوياته منذ سنوات. وهذه أصعب بيئة على خوارزميات تتبّع الاتجاه. وسجّلت Classic Diversified −1.39% وClassic Stable −3.36%.
وجاء أغسطس بالاندفاعة. ففي 19 أغسطس خرج السوق من نطاقه الممتدّ أشهراً، وصُفّيت مراكز بيع قيمتها نحو 3 مليارات USD خلال يوم واحد. ودعمت الحركة عمليات إعادة شراء السندات من وزارة الخزانة الأمريكية وضعف الدولار وتوقّعات بشأن قانون CLARITY، مشروع القانون الأمريكي لتنظيم الأصول الرقمية. والتقطت الخوارزميات الحركة: فسجّلت Classic Diversified +35.40% وClassic Stable +16.68%.
وجاء سبتمبر بحركات حادة في الاتجاهين. ففي 15 سبتمبر أخفق مجلس الشيوخ الأمريكي في المضيّ بقانون CLARITY بنتيجة 49 صوتاً مقابل 50. وفي 16 سبتمبر رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهي أول زيادة منذ ثلاث سنوات. وهبط بيتكوين نحو 75,000 USD، ثم انعكس بحدّة إلى أعلى مستوى في ثمانية أشهر قرب 87,000 USD، بدعم من أكبر تدفق أسبوعي هذا العام إلى صناديق ETF الفورية، بنحو 2.4 مليار USD. وحتى الهجوم الإلكتروني على منصّة Bitget، الذي بلغت قيمته 387 مليون USD، لم يوقف الارتداد. والانعكاسات المتكرّرة دون اتجاه مستمر بيئة غير مريحة لأنظمة تتبّع الاتجاه، ولذلك انتهى سبتمبر قريباً من الصفر: فسجّلت Classic Stable −2.09% وClassic Diversified +1.45%، بدعم من بيتكوين في ضمانتها.
الضمانة
رفعت Algotoria حصة بيتكوين في ضمانة Classic Diversified خلال التراجع في الربيع والصيف. وفي الربع الثالث أضاف ذلك إضافة جوهرية إلى عائد الخوارزميات. وبعد الارتفاع الأخير، قرب 83,000 USD، خفّضت خوارزمية إدارة الضمانة حصة بيتكوين إلى 30%، ما ثبّت جزءاً من المكسب.
الأشهر الاثنا عشر وSpike
والأفق الأطول أهمّ من أيّ ربع منفرد. ففي الأشهر الاثني عشر حتى 30 سبتمبر 2026 مرّ سوق العملات الرقمية بهبوط تجاوز 50%، ومرحلة جانبية امتدّت أشهراً، وتعافٍ حادّ. وفي الفترة نفسها سجّلت Classic Stable +39.10% وClassic Diversified +18.93%، مقابل −26.68% لبيتكوين و−27.75% لمؤشر BITA Crypto 10. وهذه الأرقام إجمالية قبل رسوم الأداء.
ويعرض التقرير أيضاً Spike — استراتيجية اقتناص الارتفاعات الحادة — وهي استراتيجية جديدة قائمة على الشبكات العصبية. وعلى مدى اثني عشر شهراً بلغ عائد Spike Diversified المُحاكاة +124.89% وعائد Spike Stable +128.43%. وهذه محاكاة في الاختبار الأمامي، وليست عوائد على أموال العملاء. وستحدّد نتيجة الاختبار ما إذا كانت Spike ستُضاف إلى محافظ العملاء.
الربع الرابع
عاد التذبذب إلى السوق، وهو الشرط الرئيسي للخوارزميات. وفي الربع الرابع يتابع فريق الاستثمار الخطوات المقبلة للاحتياطي الفيدرالي، ومستوى عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، ومستقبل تنظيم الأصول الرقمية في الولايات المتحدة بعد تعثّر قانون CLARITY. ويمكن لكلٍّ من هذه العوامل أن يُحدث حركة اتجاهية قوية، وتستطيع خوارزميات Classic اتخاذ مراكز شراء وبيع. وبالتوازي، يواصل الفريق توسيع المحفظة بخوارزميات عكس الاتجاه وخوارزميات الشراء فقط.